|
DSpace - Tor Vergata >
Facoltà di Economia >
Tesi di dottorato in economia >
Please use this identifier to cite or link to this item:
http://hdl.handle.net/2108/39
|
| Title: | Essays on financial markets and on effects of information and communication technology |
| Authors: | Paganetto, Luigi
Becchetti, Leonardo
Di Giacomo, Stefania |
| Keywords: | stock market anomalies
short term DCF value strategies
DCF fundamental value
price earning ratio
non-fundamental components
insider trading
ICT diffusion
economic growth
fertility
random coefficient model |
| Issue Date: | 30-Aug-2005 |
| Abstract: | La tesi di dottorato si compone di quattro saggi empirici.
Il primo saggio verifica la performance delle strategie di portafoglio "value" e "growth" formate sulle deviazioni fra il valore osservato di un titolo e il valore fondamentale (determinato con il metodo di attualizzazione dei flussi di cassa), utilizzando il modello CAPM a 4-fattori. I risultati mostrano che, sia nel mercato azionario europeo che in quello americano, le strategie "short term DCF value" (basate su una selezione mensile dei titoli che hanno il più basso rapporto tra valore osservato e valore fondamentale nel periodo precedente) hanno rendimenti medi mensili che sono superiori a, non soltanto le strategie "growth" alternative, ma anche a quelle passive di "buy&hold" sul portafoglio campionario totale (il benchmark).
Il secondo saggio è dedicato allo studio di quanto i componenti "fondamentali" e "non fondamentali" sono importanti nella determinazione dei prezzi dei titoli azionari, in base alle differenze rego... |
| Description: | XVII ciclo |
| URI: | http://hdl.handle.net/2108/39 |
| Appears in Collections: | Tesi di dottorato in economia
|
Files in This Item:
| File |
Description |
Size | Format |
|---|
| abstract ital.pdf | Abstract | 14Kb | Adobe PDF | View/Open | | tesi.pdf | Tesi | 796Kb | Adobe PDF | View/Open |
|
Show full item record
All items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved.
|
